纳斯达克100指数跌3%，财报引发AI估值反思：市场综述

一波猛烈抛售重创technology stocks和cryptocurrencies，抑制了华尔街对高风险领域的兴趣。

又一批令人失望的tech results业绩加剧了行业颓势，交易员开始质疑人工智能投资的回报。Nasdaq 100下跌约3%。Intel Corp.因业绩指引不及预期暴跌28%。Amazon.com Inc.因资本开支增加而下挫。S&P 500徘徊在100-day moving均值附近，这是一个关键的技术位。

Bitcoin跌至约77,000美元，此前Binance披露了一起创纪录的黑客攻击事件，再度引发对客户资产安全的质疑。Oil因市场担心美国可能恢复对伊朗的打击而上涨。Defensive sectors等必需消费品和公用事业板块走高。Treasuries走势震荡，但有望创下2025年2月以来最佳月度表现。

美国科技巨头的核心业务——支撑今年合计7,500亿美元AI支出的广告、消费和零售机器——开始显现放缓迹象。在某些情况下，这些业务正被企业押下重注的那项技术所蚕食。

这使得市场对AI需求的持久性、以及涌入该技术的巨额资金能否产生足够回报的审视更加尖锐。Nasdaq 100在10月已蒸发超过1.2万亿美元市值。

Miller Tabak的Matt Maley表示，科技巨头核心业务日益蔓延的疲软意味着，大家一直说终将到来的巨大回报，正被推得更加遥远。

"这引出了一个问题：回报是否会像他们一直承诺的那么大，"他补充道。

Maley还指出，投资者未来几周面临的最大问题是，一直支撑美国股市的"轮动"可能轻易消失。

"如果主要股指开始以更具说服力的方式下跌，投资者很可能停止轮动到其他板块，转而轮动到现金，"他说。"尤其考虑到他们已经听了一年多的泡沫论。"

瑞银首席投资办公室的Ulrike Hoffmann-Burchardi表示，尽管AI需求依然强劲，但周期中段资本开支"消化不良"的风险正在上升。

"我们仍认为股市整体有上涨空间，并认为投资者应专注于构建韧性组合，其中包括科技以外的敞口，"她说。

公司要闻：

• ExxonMobil Holdings Corp.和Chevron Corp.的利润超出预期，波斯湾和俄罗斯的冲突搅动能源市场，推动炼油业务业绩创下历史新高。
• Starbucks Corp.首席执行官Brian Niccol表示，打造一家多品牌公司是一种可能。两周前，该连锁企业刚刚否认了正在探索收购Chipotle Mexican Grill Inc.的传闻。
• Reddit Inc.计划限制其在线论坛的访问权限，以促使用户注册账户并加深参与度，这引发投资者担忧：在公司美国活跃用户已经下滑之际，此举反而会拖累流量。
• Roblox Corp.表示，在部署更严格的儿童安全措施后，玩家参与度同比下滑。
• Rivian Automotive Inc.公布的亏损小于预期，其新款R2 SUV也显现出初步势头，这对一款关乎这家电动汽车制造商盈利能力的关键车型而言是积极信号。

市场主要走势：

股票

• 截至纽约时间上午11:17，标普500指数下跌1.4%
• 纳斯达克100指数下跌2.8%
• 道琼斯工业平均指数下跌0.6%
• 斯托克欧洲600指数下跌0.3%
• MSCI全球指数下跌1.2%

外汇

• 彭博美元即期指数下跌0.1%
• 欧元下跌0.3%，至1.1147美元
• 英镑基本持平，报1.3387美元
• 日元上涨0.3%，至1美元兑157.29日元

加密货币

• 比特币下跌1.2%，至77,845.06美元
• 以太币下跌0.2%，至2,253.11美元

债券

• 10年期美国国债收益率上升1个基点，至4.95%
• 德国10年期国债收益率下降3个基点，至3.33%
• 英国10年期国债收益率基本持平，报5.29%

大宗商品

• 西德克萨斯中质原油(WTI)上涨2.2%,报每桶104.29美元
• 现货黄金下跌2.8%,报每盎司3,910.19美元