亚马逊CEO贾西瞄准万亿美元AWS业务

与一天前投资者对Alphabet Inc.财报的反应类似,亚马逊(Amazon.com Inc.)周四公布第三季度业绩时,其云计算业务的出色表现被其他业务板块的担忧情绪所掩盖。圣诞季业绩指引弱于预期,季度营收也不及预期,引发盘后大幅抛售。股价一度下跌7%,此前当天早些时候已跌4.25%。

尽管亚马逊云服务(AWS)创下近五年来最高营收增速,连续第六个季度销售加速——AWS是全球最大的云计算服务提供商——市场反应依然如此。这已不是本周第一次出现这种情况:投资者似乎纠结于短期扰动,而忽略了更大的图景。就亚马逊而言,这个更大的图景是:首席执行官安迪·贾西(Andy Jassy)表示,其云业务有望在五到十年内实现年营收突破1万亿美元。他并非在夸大其词。

亚马逊的资本支出高达2200亿美元,在所有超大规模云服务商中居首,但这是有充分理由的。其积压订单——衡量尚未履行的云计算订单的指标——达到5780亿美元。为满足需求,公司表示正以大约每14秒一枚的速度安装AI加速芯片。明年,亚马逊将开始向其他公司销售自有芯片,用于其数据中心基础设施,而Alphabet已在开展这项业务。

积压订单让亚马逊得以一窥未来几年的走势,也让贾西有信心预测2027年和2028年营收增长将"超过"40%,而1万亿美元这一里程碑也并非遥不可及——按40%的年增速计算,2032年即可触及该关口。贾西对投资者表示:"我们正处于这一拐点的极早期。我们的战略正在奏效,我预计在可预见的未来它将继续奏效。"

这一战略的关键在于,亚马逊凭借"瑞士军刀"式的AI服务,覆盖了最大的企业客户群体。其Bedrock平台让企业能够根据新能力、或者更准确地说,根据价格,在多个模型之间随时轻松切换。贾西明智地押注:AI竞赛永远不会产生一个明确的赢家。

"人们总是假设早期领先的那个就会成为人们唯一使用的东西,但事实从来不是这样,"贾西在电话会上兴致勃勃地对投资者说。"我认为未来两到三年内,会有六到八个模型水平相当,或者至少足以满足其他95%以上工作负载的需求。"

如果这就是未来,不妨将亚马逊的处境与甲骨文(Oracle Corp.)和SpaceX等算力卖方对手做个对比——后者过度依赖单一AI实验室的命运,应该会让投资者夜不能寐。SpaceX Bloomberg News reported on Thursday 的总营收中,略超三分之一来自Anthropic,依据的是一项最早明年就可能终止的协议。由于担心AI实验室——尤其是OpenAI——有朝一日可能无力支付账单,甲骨文债务的保险成本已飙升。

没有哪家公司能完全免受此类崩塌的冲击——Anthropic和OpenAI同样占AWS未来合同的很大一部分——但贾西清楚,他一手开创的云业务,根基比大多数公司都要稳固得多。

所以没错,短期内,亚马逊的电商业务——季度销售额690亿美元——必须经受生活成本上升和燃油成本增加的冲击。这将使假日季表现比期望的更为清淡,但该业务很快将重回正轨,并借助自身的AI加持:贾西表示,过去12个月约有4亿客户使用Alexa购物功能。使用该助手的美国客户每单支出比未使用者高出50%。

AI热潮正涌向亚马逊的优势领域。正如贾西在财报电话会上提醒分析师的:"从来没有哪家企业年营收达到过1万亿美元"——而亚马逊看来有望拥有两项这样的业务:AWS和电商。

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